S&P500 face au US (5Y) CDS

Une corrélation fortement négative a toujours existé entre les fluctuations des marchés et le risque de crédit du pays. Or depuis quelques mois, le S&P500 a continué son mouvement haussier alors que le CDS se paye deux fois plus cher. Le QE2 est clairement passé par là.

Source: Bespoke