Q4 GDP US en images

Euro Zone Bond Yields

Les niveaux actuels sont désormais proches de ceux de début 2010. Les spreads sont nettement plus faibles qu'il y a seulement 6 mois. 
Attention, tout de même, le pire de la crise est peut être derrière nous. Les marchés ont souvent  mal réagit en période de spreads peu élevés.

Philippe Bechade 30 Janvier 2013

Mr Bechade toujours aussi furieux d'avoir tort. Oui il existe un lien entre la macroéconomie/microéconomie et les marchés.
Mais celui-ci, est loin d'être suffisant pour effectuer des prévisions sur les marchés financiers.

Pourquoi notre cerveau nous amène à prendre de mauvaises décisions financières?

Source: Globeandmail

Analyse Graphique Nicox: Résistance cassée. Prochain objectif à 4.50€

Le titre Nicox vient d'effectuer un nouveau plus haut en clôture depuis Avril 2012 à 3.50€ (+5.93%). Les niveaux de résistance à 3.33€-3.35€ ont cédés.
Le prochain objectif  se situe à 4.50€.
Toute clôture en-dessous des 3.30€ invaliderait ce scénario.

Tous les propos qui sont tenus sur ce blog ne représentent pas de recommandations de placement en tant que telles. Il s’agit de fournir des idées et d’offrir un espace convivial de discussion.
Ces avis ne représentent pas automatiquement des positions que nous avons dans nos portefeuilles.
Chaque personne est consciente des risques inhérents aux investissements boursiers.
Les propos n’engagent que l’auteur, et ne sauraient en aucun cas constituer une recommandation ou un conseil, mais uniquement une information générale

Olivier Delamarche - BFM 29/01/13

Jean-Marc Daniel 29 Janvier 2013 - Réduction du temps de travail

Jean-Marc Daniel/BFM 28 Janvier 2013 – La guerre des monnaies de 1985/86

Analyse Graphique Pages Jaunes: Buy the trend & Buy the Trend. Objectif 3.71€ soit encore +25% de hausse

La tendance haussière se poursuit. Le prochain objectif est désormais tout proche à 2.89€. Le suivant se situe à 3.71€. Une baisse du titre sous le support horizontal des 2.28€ invaliderait ce scénario.

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Analyse Graphique Medica: Le niveau des 14€ attaqué en séance

Le titre à cassé le niveau des 14€, support horizontal, en séance, mais pas en clôture. Tant que ce niveau est préservé je reste à l'achat.

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Analyse Graphique: ArtPrice.com: La baisse se poursuit

Depuis que le titre a cassé son support (10 Janvier), le titre n'arrête pas de baisser. Les prochains supports sont à 26.55€, puis 23€. Tant que la 1ère résistance oblique n'est pas cassée en clôture, je reste négatif sur la valeur.

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Chiffres éco US du jour: Commande de biens durables OK mais baisse surprise des promesses de ventes de logements

Augmentation plus forte que prévu des commandes de biens durables (+4.6%), mais baisse surprise des promesses de ventes de logements (-4.3%) après 3 mois de hausse.

BFM: Mario Draghi l'enfumeur

Nouveau record pour le chômage en Espagne

Analyse Graphique Air France: Envol sur les 10€

Hausse de 188% depuis ces plus bas du 14 Juin 2012 à 3.01€.
Je reste cependant à l'achat et ne changerais d'avis que si le titre casse à la baisse son canal haussier. Objectif 10€.

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Analyse Graphique IPSEN: Prise de profits sur résistance

Le titre a progressé de 52% ces 6 derniers mois. Les indicateurs techniques sont surachetés. Le titre a buté sur sa résistance, hier en séance. Le risk reward n'est plus bon. J'attends une consolidation voir plus. 
 

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Analyse Graphique Club Med: Prise de profit sur résistance

 A l'achat depuis le 18/12 à 13.18€, je passe Neutre aujourd'hui. Le titre a progressé de plus de 31% ces 2 derniers mois et je ne vois pas le titre franchir la résistance des 15.00€ en clôture.
J’attends une consolidation, ou baisse du titre à court terme.

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Analyse Graphique Groupe Eurotunnel: Objectif de 12% réalisé. Je passe Neutre

A l'achat depuis le 27/12, je passe Neutre aujourd'hui sur la valeur. La résistance semble difficile à franchir à court terme.

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Graphique du jour: Les résultats du groupe Apple déçoivent

Livret A et Assurance-vie : deviennent des frères ennemis

Assurance chômage : la Cour des comptes tire la sonnette d'alarme

Les indices US en direction de leurs plus hauts historiques

Il n'est pas surprenant de voir qu'une grande majorité de titres US sont à des niveaux de surachat

Cette hausse récente est partiellement due à un très bon comportement du secteur Transport.

Mais rien ne permet d'affirmer qu'une correction importante est imminente.
Ci-dessous un tableau intéressant sur les plus longues périodes haussières sans une baisse de 10%.

Il ne serait pas surprenant à court terme que les acheteurs poussent les indices US sur les plus hauts historiques de 2007, soit 1575,60  pour le SP500, ce qui ne représente qu'une une hausse de 5.33% par rapport au prix de clôture d'hier.

Olivier Delamarche - BFM 22/01/2013

Comment Barack Obama embobine son public : la réduction du déficit

France & l'Allemagne, 50 ans de «je t'aime, moi non plus»

La Grande-Bretagne quittera-t-elle l'Union européenne ?

BFM: Le problème de Renault est l'Europe

Analyse Graphique €/$: Aucun changement - Je reste Neutre tant que l'on ne sort pas du range

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Performance des banques US depuis 01/01/2012

Graph: PIIGS - Bond Yields

Une configuration qui me rappelle un peu celle de début 2007!

Analyse Graphique Carrefour: Rebond parfait hier sur support. En route pour les 22.5€

Un rebond sur support qui crevait les yeux hier. Après une hausse de 2% hier, le titre progresse de plus de 6% à 20.51€. Un titre fortement délaissé depuis 2-3 ans qui pourrait surprendre favorablement en 2013. La résistance à 20.5€ pourrait bien ne pas résister à la hausse du jour. Prochain target: 22.5€
Stop si le support est cassé en clôture.
Pour la partie fondamentale et les résultats du groupe au T4, je laisse la presse et les brokers faire leur travail.

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Taux de chômage en Europe + Misery Index

BFM Business: La série noire continue pour Boeing...

Résultats de Goldman Sachs et JP Morgan en 2 graphiques

Philippe Béchade 16 Janvier 2013

Pierre Béchade s'impatiente car ses attentes de consolidation sur les marchés n'ont pas eu lieu et il lui ai difficile de sortir de son biais de conservatisme.
Il se rend compte que les marchés sont contrôlés par un nombre limité d'acteurs et ne reflète plus l'économie et que les marchés financiers n'ont plus d'utilité sociale.

(Stratégie d'investissement perdante) + (émotion: honte) = (Réponse type: Éloignement) = (Action financière = Quitter le marché)

Infographie The Invisible Poor of America

Source: paydayloan

Infographie US Retail Sales

Analyse Graphique CAC40: Harami 1,2,3 ou hara kiri

Ces 12 derniers mois,  on a pu observer 3 harami sur le CAC40 après des fortes hausses.
L'histoire va t'elle se répéter? C'est bien possible!
De nombreuses valeurs du CAC40 montrent des signes d’essoufflement et il serait surprenant que le CAC40 progresse à court terme.

Une position short avec un stop à 3738.6 (plus haut en séance du 04/01) semble intéressante.
avec un objectif de 3550 points. Le risk reward est très satisfaisant. 
Ci-dessous la configuration graphique du CAC40 en UT hebdomadaire:

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Olivier Delamarche 15 Janvier 2013

Livret A : Le taux devrait être ramené à 1,75%

Performance des différents ETF YTD

Marché du travail : les partenaires sociaux trouvent un accord

Banques: le risque français est sous-estimé

Source: Le temps.ch

HEC Lausanne a adapté pour l’Europe un modèle d’évaluation du risque systémique. Les établissements de l’Hexagone et de Grande-Bretagne sont les plus exposés en cas de nouveau krach. Ce modèle veut éviter l’influence de critères politiques.

«Le G20 est biaisé politiquement. Il a critiqué les banques chinoises mais il n’a pas pointé du doigt les banques françaises lors de ses évaluations. Pourtant, selon notre modèle, les banques françaises sont plus risquées. Ce n’est pas parce qu’elles sont gérées pas des énarques que l’on peut dire que tout ira bien.». Michael Rockinger, professeur de ­finance à HEC Lausanne, veut précisément éviter que des facteurs politiques puissent influencer l’appréciation des risques dans le secteur bancaireCe modèle veut constituer une alternative aux évaluations fournies par les agences de notation et les institutions pouvant être influencées par la politique, à l’exemple de la Banque des règlements internationaux. Les premiers résultats de ces recherches sont déjà disponibles.

Première surprise: le modèle indique que les instituts financiers en France présentent des risques aussi élevés que ceux de Grande-Bretagne. Durant la dernière décennie, les instituts financiers français ont affiché ce que Michael Rockinger appelle le risque systémique à hauteur de 262 milliards d’euros en moyenne. C’est davantage que les 247 milliards pour les établissements de la City! Ces montants, qui représentent le besoin en capital nécessaire en cas de forte correction des marchés, correspondent à près de 10% du produit intérieur brut de la France et du Royaume-Uni, deux pays dont la dette publique atteint déjà des records. L’Allemagne vient ensuite avec 200 milliards d’euros. A noter que durant la phase aiguë de la crise, de 2008 et 2012, ce sont les banques britanniques qui ont fait encourir le plus de risques à leur gouvernement.
Reste que parmi les dix instituts qui, selon ce modèle, présentaient début janvier les risques systémiques les plus importants au monde, trois sont français. Après le premier rang occupé par Deutsche Bank, dont le besoin de refinancement en cas de krach est estimé à 153,4 milliards d’euros, Crédit Agricole présente le second niveau de risque le plus élevé avec 139,4 milliards, suivi par Barclays avec 131,8 milliards. BNP Paribas (121 milliards) est en cinquième place, alors que Société Générale (87,5 milliards) est située au huitième rang.

Sur quoi repose le modèle d’évaluation des risques utilisé par HEC Lausanne? L’institut prend en compte le niveau d’endettement, d’une part, et la sensibilité aux variations du marché boursier, d’autre part. Pour le premier aspect, le modèle compare la valeur des actifs d’une société à celle de ses fonds propres pour déterminer le levier d’un établissement. Concernant le second aspect, le modèle estime la moins-value attendue pour un titre en cas de forte baisse de l’ensemble du marché (MSCI Monde).


La publication d’un tel baromètre du risque pour les instituts financiers ne pourrait-elle pas contribuer à accélérer la crise, en incitant les investisseurs à revendre les titres jugés moins sûrs? Le professeur n’exclut pas un tel danger. "

Analyse Graphique Michelin: Support cassé je vends

Le niveau des 70€, ainsi que le support oblique a été cassé. Je vends mes positions acheteuses sur Michelin. J'attends la clôture pour éventuellement passer short lundi prochain. Mon 1er objectif est de 62.97€ puis 59.6€.

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Monsieur Hollande, réduisez les dépenses publiques ...:

Analyse Graphique EUR/USD et EUR/JPY: Les résistances sont très très proches

Le risk reward est bon mais difficile tout de même de se positionner contre une tendance aussi forte. Le trade short est possible avec un stop proche (disons 118 pour l'EUR/JPY et 1.3305 sur EURUSD)

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Harlem Désir embobine son public : on peut payer 85% d'impôt

Quand l'incompétent Harlem Désir tente de parler chiffres pour enfumer ceux qui l'écoutent encore, ça donne ceci.

Qui détient les marchés actions US?

Les fonds de pensions sont moins exposés qu'il y a quelques mois sur ces marchés. Le poids des ETF en revanche, progresse doucement mais sûrement.

BFM: Renault souhaite allonger le temps de travail

Taux de chômage en Grèce par classes d'âge

Vidéo: Hollande présente ses voeux version Cortex

Analyse Graphique €/$: Rebond sur le support

De nombreux indicateurs sur les marchés actions laissent penser qu'un retournement à court terme est probable. L'€/$ est revenu comme indiqué lors de notre dernier post du 04/01 . Je suis passé à l'achat à 1.3043 car le RR était intéressant. Objectif ambitieux 1.3140 puis 1.3250 ;-) Une cassure du support invaliderait bien sûr ce scénario.

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1973 - 2013 : la crise sans fin ? - Ce soir (ou jamais !) 2/2

1973 - 2013 : la crise sans fin ? - Ce soir (ou jamais !) 1/2

Taux de chômage en Europe chez les jeunes

Source: Zerohedge

Réforme du marché du travail : Où en sont les discussions ?

Analyse Graphique Crédit Agricole: Upside limité à court terme

Le titre est en hausse de 138% depuis ces plus bas de l'été 2012. La résistance qui se situe à 6.915 paraît difficile à franchir. Le risk reward n'est pâs satisfaisant. Je solde mes positions acheteuses.

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Analyse Graphique Alcatel: Résistance touchée plus avalement baissier

Je sors de ma position acheteuse sur Alcatel et passe short sur le titre. Le titre a progressé d'environ 50% ces 3 derniers mois. La résistance a été touchée. Avalement baissier sur la valeur à confirmer en clôture. Le risk reward n'est pas bon. 1er objectif: 1.00€.

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Analyse Graphique BNP: Haut du range touché.

Le risk reward à très court terme me paraît peu intéressant. Je liquide mes positions acheteuses.

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Olivier Delamarche - BFM - 08/01/2013

Analyse Graphique - Art Price: Encore un upside de 10%

La configuration graphique reste positive pour la valeur ArtPrice.com.
Mon objectif se situe à 35.5€. Toute clôture en-dessous du support invaliderait mon scénario.

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Immobilier : c'est encore beaucoup trop cher, mais un peu moins.

Taux de chômage US stable à 7.8%

Marchés surachetés et survendus par rapport au RSI

BFM: Taxe à 75 % un boulet politique

Tops et flops des économies mondiales en terme de croissance éco 2013

Quelques surprises: Macao soutenue par la croissance des casinos, et quelques pays peu accueillants. Je reste en France encore quelques mois.

L'insoutenable lourdeur de la dépense publique

Analyse Graphique CAC40: Après le harami, direction comblement du gap

Après un début d'année en fanfare pour le CAC40 avec un important gap haussier (suite à la résolution du fiscal cliff), l'indice parisien a fini hier en légère baisse, pour donner lieu à un harami baissier.
Ce signal de retournement semble se confirmer aujourd'hui (à vérifier à la clôture) avec une séance en baisse.Mon 1er objectif est le comblement du gap puis un retour sur le support soit des niveaux aux alentours de 3550 points.

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BFM: Le gouvernement s'inquiète des effets des prix de l'immobilier sur la compétitivité

Analyse Graphique €/$. En route pour les 1.2950 puis si cassure 1.2660

Les nombreux échecs de ces derniers jours sur la zone des 1.3250 (particulièrement la bougie d'avant-hier) annonçait un probable retour sur le support à 1.2950. Le mouvement de ces 2 derniers jours a été violent sur le marché des devises et des commodities. Rien en revanche de majeur sur les marchés actions pour l'instant.

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Le marché automobile US tient bon

Contrairement au marché Européen, les  constructeurs automobiles ont vu leurs ventes progresser à nouveau nettement l'an dernier aux US, à des niveaux plus observés depuis 2007.
Le consensus est désormais supérieur à 15m d'unités pour 2013.

BFM: Obligataire : les taux se tendent sur le 10 ans Allemands et Français

BFM - Philippe Béchade 02 Janvier 2013

BFM: La censure du budget 2013 par les Sages coûterait deux fois plus cher que prévu