jeudi 31 mars 2011
mercredi 30 mars 2011
Il est important de suivre le secteur bancaire
Ci-dessous un excellent article de Claude Mathy sur le site objectifeco.com:
"Traditionnellement, dans une hausse saine et pérenne le secteur bancaire doit faire partie des locomotives, c’est une preuve de bonne santé de n’importe quel marché haussier. Certes, nous vivons des rotations sectorielles mais tout de même, le tracker bancaire XLF montre de plus en plus de signes de fatigues, contrairement au SPY (SP500) et à d’autres secteurs, il ne parvient pas en ce moment à repasser au-dessus de sa MM 50 jours."
Olivier Delamarche - BFM 29/03/2011
"Les marchés sont valorisés comme si il ne se passait rien autour" - "On va avoir un QE3 et QE4 car si ils n'y en a pas le marché s'effondrera"
Portefeuille Chine - Mise à jour
Nous avons effectués sept transactions à la clôture.
Nous sommes passés acheteurs sur les valeurs Poly Real Estate, Bank of Beijing, Agricultutral Bank of China, Bank of Communications, et CSCE;
Nous sommes passés vendeurs sur les valeurs China United Network Comm et Zijin Mining Group.
Nous sommes passés acheteurs sur les valeurs Poly Real Estate, Bank of Beijing, Agricultutral Bank of China, Bank of Communications, et CSCE;
Nous sommes passés vendeurs sur les valeurs China United Network Comm et Zijin Mining Group.
Portefeuille Russie - Mise à jour
Nous avons effectué sept transactions à la clôture:
Nous sommes passés acheteur sur les titres Sberbank, VTB Bank, Trasneft, FGC UES, OJSC Company M Video et Mechel OAO.
Nous passons vendeur sur un titre: Uralkaliy
Nous effectuons quatre transactions sur le portefeuille Russie (cotation UK):
Nous passons à l'achat sur trois valeurs: Plyus Zoloto, VTB Bank, JSC PharmaStandard.
Nous effectuons une vente à découvert sur le titre OJST "MMK".
Nous sommes passés acheteur sur les titres Sberbank, VTB Bank, Trasneft, FGC UES, OJSC Company M Video et Mechel OAO.
Nous passons vendeur sur un titre: Uralkaliy
Nous effectuons quatre transactions sur le portefeuille Russie (cotation UK):
Nous passons à l'achat sur trois valeurs: Plyus Zoloto, VTB Bank, JSC PharmaStandard.
Nous effectuons une vente à découvert sur le titre OJST "MMK".
mardi 29 mars 2011
lundi 28 mars 2011
vendredi 25 mars 2011
jeudi 24 mars 2011
OPCVM - Mise à jour
Nous avons revu aujourd'hui notre position sur les fonds Moneta Multi Caps et Fidelity Europe. Nous sommes désormais à l'Achat.
Moody's déclasse 30 banques espagnoles
"Moody's a abaissé la notation de 30 banques espagnoles d'un ou plusieurs crans et estimé que les perspectives restaient faibles et qu'aucune amélioration sensible n'était à attendre dans un avenir proche. L'abaissement suit celui de la note souveraine de l'Espagne, le 10 mars, à Aa2. Il ne concerne ni Santander ni BBVA ni la Caixa, l'une des plus grandes des caisses d'épargne du pays. Moody's explique sa décision par la combinaison d'un renforcement des pressions financières sur le pays et sur ses banques les plus fragiles. "
Source: Reuters
Le plan de sauvetage du Portugal pourrait couter jusqu'à 99 millard de $
Il semble qu'un plan de sauvetage soit inévitable et imminent.
Voici les différents rendements sur la dette publique portugaise: 2 ans (6,7%), 5 années (8,2%) et 10 ans (7,7%) ce qui correspond à des plus hauts historiques.
L'Irlande est également dans une situation bien délicate. Malgré une légère détente des taux 10 ans, nous sommes tout de même très proche des 10% (9.987%).
Voici les différents rendements sur la dette publique portugaise: 2 ans (6,7%), 5 années (8,2%) et 10 ans (7,7%) ce qui correspond à des plus hauts historiques.
L'Irlande est également dans une situation bien délicate. Malgré une légère détente des taux 10 ans, nous sommes tout de même très proche des 10% (9.987%).
mercredi 23 mars 2011
Warren Buffet prévoit de lourds investissements en Inde
Warren Buffet est en tournée actuellement en Asie. Il a clairement mentionné qu'il cherchait à investir.
Il considère que la crise au Japon a créé une opportunité d'achat pour Berkshire Hathaway (BRKA), et a estimé que la crise au Japon a créé une opportunité d'achat.
Mais selon lui, l'investissement logique à la date d'aujourd'hui est l'Inde, en particulier le secteur de l'assurance.
Le milliardaire Warren Buffet n'a fait aucun commentaire en revanche sur la possibilité que Ajitt Jain, originaire de l'Inde puisse devenir son successeur.
Source: Blogs Barrons
Il considère que la crise au Japon a créé une opportunité d'achat pour Berkshire Hathaway (BRKA), et a estimé que la crise au Japon a créé une opportunité d'achat.
Mais selon lui, l'investissement logique à la date d'aujourd'hui est l'Inde, en particulier le secteur de l'assurance.
Le milliardaire Warren Buffet n'a fait aucun commentaire en revanche sur la possibilité que Ajitt Jain, originaire de l'Inde puisse devenir son successeur.
Source: Blogs Barrons
Electricité : EDF propose à l'Etat d'augmenter les tarifs d'environ 30 % en cinq ans
"Dans le cadre de la réforme du marché de l'électricité, l'électricien public revendique des conditions qui devraient augmenter la facture du particulier de 6,5 % par an jusqu'en 2015. Sans faire une demande formelle, il a approché le gouvernement pour proposer des solutions pour réduire cette hausse annuelle à 5,1 %."
La suite de l'article sur Les Echos
Source: Les Echos
Forte hausse de taux chez les PIGS
Des graphiques très inquiétants ci-dessous:
Taux 10ans Irlande:
Taux 10 ans Portugal:
Taux 10ans Irlande:
Taux 10 ans Grèce:
SP500 - Mise à jour
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, le S&P 500 est resté bloqué hier sous les 1300 (ligne rouge), ce qui correspond également avec le niveau de la MM50 (ligne verte).
Le support est toujours à 1,250 (ligne orange). Nous sommes impressionnés par la résilience du marché étant donné les évènements récents (situation au Japon ainsi que les problèmes de dette pour les PIGS).
En revanche, il est bon de noter que la volatilité a fortement augmenté, ce qui de manière générale n'est pas un signal positif puisqu'il indique une forte indécision.
Source: The Big Picture
Le support est toujours à 1,250 (ligne orange). Nous sommes impressionnés par la résilience du marché étant donné les évènements récents (situation au Japon ainsi que les problèmes de dette pour les PIGS).
En revanche, il est bon de noter que la volatilité a fortement augmenté, ce qui de manière générale n'est pas un signal positif puisqu'il indique une forte indécision.
Source: The Big Picture
mardi 22 mars 2011
Olivier Delamarche - BFM 22/03/11
"Le nikkei va encore baisser de 25% - Si on veut créer de la croissance aux Usa, il faut rayer de la carte la Californie..."
Capitalisation boursière relative au Nominal GDP
Une mise à jour d'un graphique que beaucoup d'entre vous connaissent.
Source: The Big Picture
Source: The Big Picture
Avis sur les valeurs du CAC40 ainsi que performance depuis le début de l'année
Ci-dessous notre positionnement sur la majorité des valeurs du CAC40 au 18/03/11, ainsi qu'un graphique représentant la performance du CAC40 ainsi que celle de deux portefeuilles ayant suivi nos avis via notre Service Premium.
Voici les caractéristiques des 2 portefeuilles Labforecast- CAC:
- Le portefeuille "Long only" reprend 100% des valeurs sur lequel nous sommes positifs. La pondération est identique pour tous les titres.
- Le portefeuille "LSE" reprend l'ensemble de nos avis sur chaque valeurs. Ceci inclut donc, l'achat de valeurs sur lesquelles nous sommes positifs, ainsi que des VAD sur certaines valeurs que nous considérons comme survalorisées. La pondération est identique pour tous les titres.
Voici les caractéristiques des 2 portefeuilles Labforecast- CAC:
- Le portefeuille "Long only" reprend 100% des valeurs sur lequel nous sommes positifs. La pondération est identique pour tous les titres.
- Le portefeuille "LSE" reprend l'ensemble de nos avis sur chaque valeurs. Ceci inclut donc, l'achat de valeurs sur lesquelles nous sommes positifs, ainsi que des VAD sur certaines valeurs que nous considérons comme survalorisées. La pondération est identique pour tous les titres.
OPCVM - Mise à jour
Belle semaine pour nos avis sur les OPCVM ci-dessous.
Malgré les rebonds de ces 3 derniers jours, il semble que la plupart des gérants n'ont pu profiter pleinement du rebond. Contrairement aux pays émergents, nous avons eu de belles tendances haussières et baissières sur les marchés Européens et US.
Une légère inquiétude sur les fonds Carmignac. Est-ce la forte hausse des actifs gérés qui pèse sur la performance des fonds ou autre chose?
Pour toute autre service sur des OPCVM, que ce soit une recommandation sur un fond, sur le choix entre 2 fonds de même catégorie ou une allocation d'actifs, veuillez consulter nos SERVICE PREMIUM
Malgré les rebonds de ces 3 derniers jours, il semble que la plupart des gérants n'ont pu profiter pleinement du rebond. Contrairement aux pays émergents, nous avons eu de belles tendances haussières et baissières sur les marchés Européens et US.
Une légère inquiétude sur les fonds Carmignac. Est-ce la forte hausse des actifs gérés qui pèse sur la performance des fonds ou autre chose?
Pour toute autre service sur des OPCVM, que ce soit une recommandation sur un fond, sur le choix entre 2 fonds de même catégorie ou une allocation d'actifs, veuillez consulter nos SERVICE PREMIUM
Portefeuille Chine - Mise à jour
Malgré un marché action sans réelle tendance en Chine, nous maintenons notre surperformance par rapport au benchmark.
Nous avons effectué quatre transactions aujourd'hui:
- Nous avons vendu notre position acheteuse sur le titre China Cosco et avons effectué une vente à découvert sur ce titre
- Nous avons racheté nos positions vendeuses sur les titres China Yangtze, Liaoning Chengda, Kweichow Moutai et Gemdale Corporation et sommes passés acheteurs.
Nous avons effectué quatre transactions aujourd'hui:
- Nous avons vendu notre position acheteuse sur le titre China Cosco et avons effectué une vente à découvert sur ce titre
- Nous avons racheté nos positions vendeuses sur les titres China Yangtze, Liaoning Chengda, Kweichow Moutai et Gemdale Corporation et sommes passés acheteurs.
Portefeuille Russie - Mise à jour
Les deux portefeuilles ont souffert ces derniers jours. Nos positions "short" ont souffert dans l'ensemble, suite à un léger rebond sur les marchés.
Dans le même temps, aucune tendance haussière ou baissière s'est dessinée lors de ces deux derniers mois, ce qui ne facilite pas notre gestion.
Plusieurs transactions aujourd'hui: Vente de nos positions acheteuses pour les valeurs Aeroflot, Transneft, FGC UES, et OJSC Company M. Video puis, vente à découvert sur l'ensemble de ces titres.
Dans le même temps, aucune tendance haussière ou baissière s'est dessinée lors de ces deux derniers mois, ce qui ne facilite pas notre gestion.
Plusieurs transactions aujourd'hui: Vente de nos positions acheteuses pour les valeurs Aeroflot, Transneft, FGC UES, et OJSC Company M. Video puis, vente à découvert sur l'ensemble de ces titres.
lundi 21 mars 2011
Aperçu du VIX sur les six derniers mois
Après une hausse de 46.4%, le VIX a perdu ces trois derniers jours 29.9%.
Historiquement, une hausse supérieure de 25% en trois jours du VIX, suivie d'une baisse de plus de 25% en trois jours, a le plus souvent, été suivie par une baisse de l'indice.
Source: Bespokeinvest
Historiquement, une hausse supérieure de 25% en trois jours du VIX, suivie d'une baisse de plus de 25% en trois jours, a le plus souvent, été suivie par une baisse de l'indice.
Source: Bespokeinvest
L'impact des principaux évènements depuis le début de l'année sur les marchés financiers
Ci-dessous le lien pour obtenir l'ensemble des graphiques de manière dynamique:
http://graphics.thomsonreuters.com/11/03/GLB_KEY0311_SB.html
Source: Reuters via Zerohedge
http://graphics.thomsonreuters.com/11/03/GLB_KEY0311_SB.html
Source: Reuters via Zerohedge
dimanche 20 mars 2011
Apple - Technical Analysis 20/03/11
Ca y est! Suite au post du 16/03/11 ou nous avions revu à la baisse notre avis Achat à Neutre sur le titre Apple. Nous passons désormais négatif sur le titre avec un premier objectif de 300$.
Source du graphique: Stocktwits
Source du graphique: Stocktwits
Le Dollar Index tombe à un plus bas de 3 ans
Le marché continue à vendre le dollar U.S. Le dollar a touché un plus bas de 20 ans en fin de semaine face au Yen. Le dollar vendredi s'est affaiblit face à toute les devises.
Le premier graphe nous montre le PS Bullish Dollar Index (UUP) qui est tombé à un plus bas de 3 ans.
Un impact direct de cette chute du dollar est le fort rebond des commodities (Graphe 2) ainsi que du secteur de l'Énergie (Graphe 3).
Source: Chartwatchers
Le premier graphe nous montre le PS Bullish Dollar Index (UUP) qui est tombé à un plus bas de 3 ans.
Un impact direct de cette chute du dollar est le fort rebond des commodities (Graphe 2) ainsi que du secteur de l'Énergie (Graphe 3).
Source: Chartwatchers
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