Marché Indien - A surveiller

Après une bonne année 2011 pour le marché indien +17%.
Nous sommes depuis le début de l'année à -6.4% et avons testé en journée un niveau technique critique autour des 19000 points. Un nouveau test à ce niveau pourrait être fatal pour le marché.
A noter que le récent plus haut est plus bas que le plus haut de début Novembre.

Portefeuille Chine

Tout se déroule bien pour le portefeuille. Nous sommes désormais nettement au-dessus du benchmark
en terme de performance. Suite à la baisse des titres, il est possible que nous repassions positifs sur certains titres mais rien à la date d'aujourd'hui.

Charles Ferguson sur la crise

Ci-dessous la représentation graphique de trois marchés baissiers: le S&P depuis 2000, le DJ à partir de 1929 et le Nikkei 225 à partir de ses plus hauts de 1989.
Ces représentations sont ajustées à l'inflation ce qui explique que le plus haut du S&P est bien en mars 2000 et non en octobre 2007.

Voici à quel point la situation du marché US a changé:

Je me demande s'ils ont manqué d'encre orange :-)

Portefeuille Russie - Mise à jour

No big news sur le marché russe !
Notre modèle reste positif sur l'ensemble des valeurs depuis le début de la simulation.
Ouf ! L'ensemble des titres a progressé depuis fin Novembre.
La surperfomance indiquée est uniquement due à la sélection de notre univers de départ pour ce marché ainsi qu'à une équi-pondération pour chacune des valeurs choisies. Aucun mérite de ce côté là!

Performance du portefeuille: +13.37% en 6 semaines

Pourcentage des titres US au-dessus de leur moyenne mobile 50 jours

Source Bespokeinvest

La plus mauvaise année de l'histoire pour les "mutual fund" US

En effet, uniquement 20% des manager de fonds ont réussi à faire mieux que le Russel 1000.
Fin Novembre, ils n'étaient plus que 25% mais la situation s'est encore dégradée lors du mois de Décembre.

Portefeuille Chine - Mise à jour

Il y a clairement différentes manières d'analyser des événements comme la crise en Egypte. 


L'approche fondamentale exige une certaine discipline et de détachement. Il y a des impacts évidents sur les prix du pétrole, un impact négatif significatif pour l'économie américaine. Le Canal de Suez réalise 10% du fret mondial et 2 millions de barils de pétrole par jour. La question clé est de savoir si la crise va s'étendre, affectant la production de pétrole et de la distribution dans la région. Cela pourrait conduire à une flambée des prix du pétrole. Inconvénient majeur selon moi: le marché est rationnel sur le court terme et peut se permettre d'avoir tort plus longtemps que vous.

L'approche psychologique: Les images télévisées ainsi que la presse jouent un rôle déterminant sur la perception du risque de l'investisseur. La bulle techno de 2000, la crise de 2007 ont conditionné beaucoup d'investisseurs à s'attendre au pire.  
 Les clients sont plutôt réticents à être fortement exposé sur les marchés actions. Signal au plus grand malheur du petit porteur que  le marché va probablement continuer à monter (historique).
L'analyse technique est une façon d'interpréter la psychologie. Cette approche est considérée comme moins noble par beaucoup. Mais une chose est sûre: Certains acteurs l'utilisent, tracent des droites de tendance, déterminent des niveaux critiques. Ces niveaux sont surveillés par le marché. Pourquoi se cacher les yeux face à une information gratuite utilisée dans le monde de la gestion




Ci-dessous une interview sur CNBC, Kass considère que la performance sur les marchés actions (hors pays émergents) sera probablement bien plus élevé que celle de l'or. (entièrement d'accord avec lui à la date d'aujourd'hui).

Portefeuille Russie - Mise à jour

Rien de nouveau sur notre portefeuille !

Le marché russe a bien progressé ainsi que la valeur de notre portefeuille.
Aucun changement de recommandation pour l'instant.
Notre univers réduit à 27 titres nous a permis de faire légèrement mieux que l'indice (alpha de 2%), en attendant d'augmenter notre alpha par un stock picking actif.

Avis sur quelques OPCVM - Mise à jour

Pour toute autre service sur des OPCVM, que ce soit une recommandation sur un fond, sur le choix entre 2 fonds de même catégorie ou une allocation d'actifs, veuillez consulter nos SERVICE PREMIUM

 

Portefeuille CHINE - Mise à jour

Après une période de 10 jours, la performance du portefeuille action Chine est de 2.45%. Sur cette même période l'indice SSE50 a progressé de 1.26%.
Cette bonne performance du portefeuille provient principalement des titres Western Mining (+16.01%), Jinduicheng Molybdenum (+13.62%), China South Locomotive and Rolling stock (+13.36%).


Ci-dessous le détail du portefeuille:

Avis sur quelques OPCVM

Bonjour à tous,

Après avoir expérimenté notre modèle quantitatif sur le monde de la gestion collective des 20 dernières années,  je vous fait part de nos recommandations sur quelques OPCVM.

Pour toute autre service sur des OPCVM, que ce soit une recommandation sur un fond, sur le choix entre 2 fonds de même catégorie ou une allocation d'actifs, veuillez consulter nos SERVICE PREMIUM

Portefeuille Chine